Olivier Delamarche - 26 Mars 2013

Bonjour à tous,

Olivier Delamarche - 26 Mars 2013

Bank run en Europe à venir?
Au vue de ce qui se passe à Chypre, solution envisageable....


Publiée le 26 mars 2013 par BusinessBourse BB

Bien Amicalement.

Bonjour à tous,

L'Espagne veut aussi instaurer une taxe sur les dépôts bancaires


L'Espagne envisagerait de taxer les dépôts bancaires à hauteur de 0,2 %. DR

Madrid pourrait lever auprès des banques une taxe de 0,2 %
sur le montant des dépôts qu'elles détiennent. L'Espagne affirme que cet impôt nouveau
n'a rien à voir avec celui de Chypre. Mais ce n'est pas l'avis de tout le monde...

Le moment était-il bien choisi ? Mardi, le ministre du budget espagnol, Cristobal Montoro, a annoncé au Sénat la mise en place
d’une taxe sur les dépôts bancaires. Certes, le ministre s’est empressé à la tribune et dans un communiqué de presse de préciser
que « cet impôt n’a rien à voir avec celui envisagé à Chypre. »

Le-dit communiqué (pdf en espagnol)
http://www.minhap.gob.es/Documentacion/Publico/GabineteMinistro/Notas%20Prensa/2013/S.E.%20HACIENDA/20-03-13%20Nota%20impuesto%20depósitos%20bancarios.pdf

Un impôt différent de Chypre, selon le gouvernement

Cet impôt ne sera pas en effet directement levé auprès des épargnants, mais il sera levé sur les banques.
Ce sont ces dernières qui se verront imposées sur l’ensemble de leurs dépôts. En théorie donc, les clients ne seront pas touchés.
Par ailleurs, cette taxe levée au niveau national remplace une autre taxe, appliquée elle dans trois régions
(Canaries, Andalousie et Extrémadure), et qui a été supprimée à la demande de Bruxelles en décembre.
L’Union européenne estimait que ces taxes régionales nuisaient à « l’ordre bancaire » au sein du royaume.

La nouvelle taxe, qui pourrait rapporter 3 milliards d’euros par an, viendra compenser « exactement » les recettes perdues par ces régions.
Enfin, cette taxe devrait être très modérée : « Elle ne sera pas supérieure de beaucoup à 0 % », explique avec un certain sens
de la formule Cristobal Montoro. On évoque, en réalité, le chiffre de 0,2 %.

Un impôt si ressemblant, selon certains….

En ne frappant pas les épargnants directement, cette taxe ne devrait pas créer de panique. En Europe, elle est, du reste,
demeurée inaperçue au milieu de l’affaire chypriote. Mais il n’empêche : Jaime Becerril, analyste chez JP Morgan,
estime que cette taxe est « risquée » et arrive « à un bien mauvais moment. »

Pour lui, cette nouvelle taxe « n’est pas si différente de la taxe chypriote que le gouvernement espagnol l’affirme : elle pénalise l’épargne
en période d’austérité. » Il y aurait donc un risque de sorties de capitaux, même si la nature exacte des dépôts touchés par cette taxe
est encore incertaine. Du reste, pour JP Morgan, cette « incertitude » n’est jamais « la bienvenue » et pourrait « accélérer les retraits. »

Pas de bank run, mais une fragilisation du système bancaire

Certes, l’analyste ne s’attend pas à un « bank run » en Espagne. Mais, en s’inspirant de la comparaison avec le cas italien
de 1992 où le gouvernement Dini avait frappé les dépôts d’une taxe de 0,6 %, il prévoit des retraits continus par les ménages
de leur argent sur les comptes bancaires espagnols. Or, on connaît la fragilité du système bancaire espagnol.
JP Morgan estime que, pour certains établissements, la nouvelle taxe aurait grevé jusqu’à 13 % (dans le cas de Sabadell)
le profit opérationnel des banques. Si les dépôts reculent et que les profits chutent, les banques espagnoles risquent d’avoir
encore des migraines. Et l’Etat risque de ne pas avoir plus de possibilité de les aider avant la mise en place de l’union bancaire.
Reste enfin que cette taxe pourrait apparaître comme la preuve que le cas chypriote n’est pas si « spécial » que l’affirment les Européens…

Source de l'article
L'Espagne veut aussi instaurer une taxe sur les dépôts bancaires
http://www.latribune.fr/actualites/economie/union-europeenne/20130321trib000755261/l-espagne-veut-aussi-instaurer-une-taxe-sur-les-depots-bancaires.html

La JPMorgan aurait-elle des assets en Espagne?
Il semblerait que oui au vue des dires de cet analyste.

Bien Amicalement.

Bonjour à tous,

La solution chipriote risque d'être étendue à d'autres pays



L'Institut de la finance internationale (IIF), qui représente les principales banques du globe,
a estimé mercredi que la solution adoptée à Chypre risquait d'être appliquée à d'autres pays
de la zone euro et a mis en garde contre son impact sur la récession à Nicosie.

Vidéo (en anglais) à voir au lien suivant : Bank Deposit Tax Analysis on Fox 5

"Selon nous, les investisseurs seraient bien avisés de considérer la solution trouvée à Chypre (...)
comme le reflet de la façon dont les futures tensions (dans la zone euro, ndlr) seront gérées",
écrit l'IIF dans un rapport sur la zone euro.

Le président de l'Eurogroupe Jeroen Dijsselbloem a récemment créé une polémique en affirmant que la solution retenue à Chypre
(faillite bancaire et mise à contribution des gros déposants et des créanciers) pourrait être retenue
dans d'autres pays fragiles de la zone euro.

Le président des ministres des Finances de la zone euro avait laissé entendre que la solution apportée à Chypre
pourrait être appliquée à d'autres pays fragiles de la zone euro (Photo: afp)

(...)
"Si nous voulons avoir un secteur financier sain, le seul moyen est de dire: si vous prenez des risques, vous devez les assumer",
a-t-il expliqué, précisant qu'il faudrait faire appel en premier lieu aux actionnaires, aux détenteurs d'obligations, puis, si nécessaire,
aux déposants non assurés, c'est-à-dire au dessus de 100.000 euros.

Ces déclarations ont aussitôt fait chuter l'euro et les marchés, devant la crainte que le plan imposé à Chypre ne serve d'exemple
pour d'autres pays fragiles de la zone euro. M. Dijsselbloem s'est empressé de faire une mise au point, assurant que Chypre
était "un cas spécifique" qui ne devait pas servir de "modèle".
(...)

Le patron de la zone euro sous le feu des critiques
http://www.lequotidien.lu/l-economie/43385.html

L'Institut indique toutefois qu'"il reste encore à voir" si cette nouvelle approche sera "généralisée" dans la zone euro. L'IIF fait par ailleurs
part de son profond scepticisme sur les effets économiques du plan adopté par la troïka des créanciers (FMI, Union européenne,
Banque centrale européenne), qui prévoit également de prêter dix milliards d'euros au pays en contrepartie de mesures d'économies
et de réformes politiques. "La perte de richesse liée aux importantes pertes que les déposants devraient essuyer
et la réduction forcée de la taille du secteur financier devraient provoquer une chute libre de l'économie" chypriote,
a indiqué l'IIF, assurant que la récession pourrait atteindre jusqu'à 20% entre 2013 et 2015.

Le lobby bancaire estime également qu'un des objectifs de ce plan, éviter un niveau de dette intenable, semble difficilement atteignable
et qu'un nouveau plan d'aide pourrait à terme s'avérer nécessaire.

Selon l'IIF, les créanciers de la troïka seront bientôt les principaux détenteurs de la dette chypriote
et disposeront d'un statut préférentiel, "ce qui rend très improblable le fait que des investisseurs privés veuillent à nouveau
acheter de la dette chyrpiote"."D'importants risques demeurent, dès lors, qu'un nouveau plan d'assistance financière
soit nécessaire après 2015, notamment si la remise en état du secteur bancaire s'avère plus lente que prévu", écrit l'IIF.

Source de l'article
La solution à Chypre risque d'être étendue à d'autres pays (lobby bancaire)
http://www.lesechos.fr/entreprises-secteurs/finance-marches/actu/afp-00510118-la-solution-a-chypre-risque-d-etre-etendue-a-d-autres-pays-lobby-bancaire-553130.php

Selon Attali après Chypre, il y aura Malte, la Slovénie,
le Luxembourg, l'Italie et la Lettonie


Publiée le 27 mars 2013 par Le Journal du Siècle

Bien Amicalement.